Vad är on-chain-analys?

On-chain-analys handlar om att utvinna meningsfulla insikter direkt ur blockkedjedata: det råa, oföränderliga registret över varje transaktion, block och tillståndsändring som någonsin har skett i nätverket. Till skillnad från traditionell marknadsanalys, som bygger på börsdata (pris, volym, orderböcker), granskar on-chain-analys beteendet hos faktiska myntinnehavare, brytare och nätverksdeltagare. För Kaspa innebär det att analysera BlockDAG-strukturen, UTXO-mängdens sammansättning, brytningsaktiviteten och transaktionsmönstren, för att förstå nätverkets verkliga tillstånd bortom det som prisdiagrammen ensamma kan visa.

Den här översikten ger analys av institutionell klass för Kaspa-nätverket: samma typ av mått som Glassnode, CoinMetrics och IntoTheBlock tillhandahåller för Bitcoin och Ethereum, nu tillämpade på Kaspas BlockDAG-arkitektur. Oavsett om du är investerare som bedömer marknadscykler, brytare som optimerar driften, utvecklare som övervakar nätverkshälsan eller forskare som studerar DAG-baserad konsensus ger måtten objektiva, datadrivna insikter som går igenom marknadsbrus och berättelser i sociala medier.

Det som gör Kaspas on-chain-data särskilt intressant är nätverkets egenskaper: genomströmning på ett block per sekund, GHOSTDAG-konsensus som möjliggör parallell blockproduktion, en relativt ung UTXO-mängd (lansering i november 2021) och ett rent proof-of-work-emissionsschema utan pre-mine eller ICO. De egenskaperna skapar distinkta on-chain-mönster, som skiljer sig påtagligt från Bitcoins trots att båda vilar på UTXO-modellen.

Vad som finns på den här översikten

Analyssviten är indelad i flera kategorier. Utbudsmåtten omfattar cirkulerande utbud, analys av utbud i vinst och förlust samt fördelning av realiserat UTXO-pris (URPD): verktyg som visar innehavarbeteende och hur kostnadsbasen är fördelad i hela nätverket. Prismåtten täcker realiserat pris, MVRV-kvoten och börsvärde, som sätter det aktuella priset i relation till innehavarnas samlade kostnadsbas.

Brytningsanalysen följer hashrate-trender, svårighetsjusteringar, blocktakt och fördelningen av brytningsprogram: centralt för att förstå nätverkssäkerhet och beredskap för uppgradering. Transaktionsmåtten granskar avgiftsmarknader, transaktionsgenomströmning och de största avgiftshändelserna. Nätverksmåtten ger en samlad bild av adressaktivitet, tillväxt i UTXO-mängden och hur blockkedjan utnyttjas.

Varje måttsida innehåller en utförlig metodbeskrivning, vägledning i tolkning och historisk kontext som är specifik för Kaspa. Analysen är gjord för att kunna användas: varje diagram och tabell åtföljs av tydlig dokumentation om vad datan betyder, hur extrema utslag ska tolkas och vilka signaler du bör följa under olika marknadsförhållanden.

Så samlas data in

All data på översikten härleds från Kaspas faktiska blockkedja. Kärnmåtten on-chain är inte beroende av tredjepartsleverantörer. Vår infrastruktur gör fullständiga skanningar av UTXO-mängden varje timme och behandlar varje ospenderat transaktionsutdata i nätverket för att räkna utbudsfördelning, realiserade priser och innehavaranalys. Data på blocknivå (brytningsversioner, avgifter, svårighet) tas in i realtid när nya block accepteras av DAG:en.

Timskanningen av UTXO-mängden är beräkningstung, men nödvändig för träffsäkerheten. Kaspas UTXO-mängd innehåller miljontals poster, och varje post måste kopplas till sin skapandetidpunkt och motsvarande historiska pris. Det ger mått som utbud i vinst och förlust och URPD, som kräver kännedom om varje mynts kostnadsbas. Sådant kan bara räknas ur den kompletta UTXO-mängden, inte ur stickprov eller uppskattningar.

Mått på nätverksnivå (hashrate, svårighet, antal peers, transaktionsgenomströmning) uppdateras var 60:e sekund från direkta nodfrågor. Historisk data bevaras så att trender och cykler kan jämföras. Alla tidsstämplar är UTC, och prisdatan för kostnadsbas hämtas från aggregerade börsflöden så att den stämmer över hela Kaspas handelshistoria.